由于美联储急切的加息速度，导致一系列的地域货币贬值，和美元挂钩的港币也没跑脱。卦哥家根据最近的市场交易发现，香港正在消耗其货币基础中受到密切关注的部分，以抵御对美元的攻击，但收效甚微，货币市场缺乏反应可能会给陷入困境的香港货币带来压力。
香港的总余额，衡量银行同业流动性的指标今年已经减半，但并未推高香港借贷成本，而借贷成本是扭转港元疲软的传统机制。虽然港币与美元挂钩，但香港的一个月期利率仍落后于美国同行约170个基点，为所谓的利差交易者提供了一个最佳点。
现在的这种时候，卦哥发现国际投资炒家正在以低价借入港元并转手购买收益率较高的美元，赚取利差，可谓非常暴力。而这些交易可能会继续将港币推向其兑美元固定区间的弱端，并迫使政策制定者从系统中抽取更多流动性。
周五港币兑美元汇率为7.8497，汇率介于 7.75和7.85之间。今年香港经济增长非常缓慢，港股上市的新股也是大幅度下降，银行的贷款需求正在大幅度减少，而银行赚钱就是靠贷款的，这将给香港和中国的大型银行带来业绩的巨大损失。而鹰派美联储和美国加息是造成这种异常的部分原因，香港对港元的需求疲软起到了一定作用。
市场有人认为，总余额可能会从今天的约490亿港元降至零，从而使香港金管局转向其他措施来捍卫货币挂钩。虽然香港拥有约4300亿美元的外汇储备，但香港与美元的联系一直受到密切关注，知名对冲基金押注它会破裂，一些策略师主张转向与人民币挂钩。
如此薄弱的港元流动性缓冲，也预示着在货币需求突然激增或供应收缩的情况下，香港的流动性紧缩风险更高。虽然之前总结余已跌至零，但在流动性如此稀薄的情况下，港美息差如此之大实属罕见。
在2008年金融危机期间，卦哥家发下当时的余额接近于零时，利差也发生了翻转。后面在2019年处于相似水平时，两种利率之间的利差急剧缩小并逆转。
官方数据显示，2月份香港贷款增长连续第九个月收缩，为2009年以来持续时间最长的一次。数据显示在股市，今年通过新上市筹集的资金仅为16.4亿美元，为十年来最低。但现在大多数分析师仍预计香港银行同行业拆借利率，将在6月底和夏季派息季节到来之前上涨。因为银行至少需要在总余额中留出一些流动性，以用于日常结算，因此在总余额可能达到零之前Hibor会明显上升，以反映流动性收紧的情况。
