随着美国国债收益率的上升和中国潜在的信贷紧缩，中国股市交易员正面临剧烈的市场波动，他们的债券同行正享受着一段相对平静的时期。
衡量中国股市30天波动率的指标已飙升至8月份以来的最高水平，因为基准的沪深300指数(CSI 300 Index)正艰难地从自上月以13年高点收盘以来下跌逾13%的大盘中复苏。与此同时，数据显示，中国关键的10年期主权债券收益率已收窄至2018年末以来的最低水平。
债券在全球债务抛售中保持弹性：中国内部
与其他市场的同行相比，中国债券不仅相对于本地股市，而且证明具有弹性，因为全球通货再膨胀贸易引发了从澳大利亚到欧洲的价格波动加剧。过去一个月，中国10年期国债收益率一直保持在7个基点以内。
股票估值过高，使得交易员对坏消息极为敏感。此外，政府最近采取的许多措施对债券市场的影响不那么大，比如对科技巨头的压制，但这些措施直接伤害了重量级股票。
与此同时，中国正在进行的企业盈利季也加剧了股市的波动。
